Приветствую вас на страницах блога о личных финансах!
Продолжаем рубрику Инвестиционная математика.
Давайте рассмотрим правило 72.
Правило семидесяти двух — эмпирический способ приближённой оценки срока, в течение которого величина вырастет вдвое при постоянном росте на некоторый процент.
Как же это правило сможет нам пригодиться?
Если мы инвестируем свои деньги правильно, то со временем наш капитал значительно увеличится благодаря силе сложного процента.
Сумма может даже удвоиться и при этом от нас не потребуется никаких дополнительных усилий.
Чтобы узнать, насколько быстро смогут вырасти наши деньги, воспользуемся правилом 72, которое покажет нам, сколько лет потребуется, чтобы капитал удвоился, учитывая фиксированный процент доходности.
Итак, сколько времени потребуется, чтобы удвоить наши деньги, учитывая определенную норму прибыли? Мы можем получить приблизительный ответ, разделив 72 на годовой доход. Например, если мы рассчитываем зарабатывать 7% в год, то нам потребуется чуть более 10 лет, чтобы удвоить наши деньги. Но при годовом доходе в 3% процесс начисления сложных процентов происходит намного медленнее и наши деньги удваиваются каждые 24 года.
Очевидно, что чем выше доход, тем легче нам будет достичь финансовых целей. Но нам следует помнить о трех предостережениях!
- Во-первых, не следует допускать ошибки, предполагая высокую доходность, чтобы наш финансовый план работал. Во всяком случае, мы должны предполагать низкую доходность и надеяться на приятный сюрприз.
- Во-вторых, историческая доходность — сомнительный путеводитель в будущее, особенно с учетом сегодняшней высокой оценки фондового рынка и крошечной доходности облигаций. Наконец, мы должны пойти на более высокий риск, чтобы получить высокую прибыль — это означает, что поездка может быть сложной и риск может не оправдаться!
Потери это всегда больно! Как возместить убыток?
Давайте представим, что наш портфель потерял 25% в прошлом году. Чтобы возместить этот убыток, нам нужно заработать не 25%, а чуть более 33%. Математически это можно показать как:
0,75 х 1,3333 = 1
Чем больше убыток от инвестиций, тем сложнее выбраться из образовавшейся финансовой ямы!
Если мы потеряем 50%, то нам нужно 100% прироста, чтобы вернуться к прежнему значению.
Что, если мы потеряем 75%?
Чтобы вернуть потерю, нам нужно заработать 300%!!!
Это причина того, что волатильность так пагубно сказывается на капиталовложениях. Что такое волатильность и как с ней «бороться» можно посмотреть ТУТ.
Хотя периодические возникающие, убыточные годы почти неизбежны, если мы инвестируем на фондовом рынке, нам следует с осторожностью подходить к стратегии, такой как, покупка акций с маржинальным долгом или торговле с плечом, которая может привести к большим убыткам, потому что нам нужна будет огромная прибыль, чтобы оправиться от таких потерь.
Страховка от риска или ребалансировка.
Ребалансировка это процесс возврата инвестиционного портфеля в те пропорции, которые изначально подразумевались инвестиционной стратегией, для различных активов портфеля. После первоначального формирования нашего портфеля, мы время от времени совершаем некоторые покупки и продажи, чтобы привести свой инвестиционный профиль в соответствие с нашими целями. Это потенциально может позволить нам снизить риск.
Давайте более подробно обсудим ребалансировку!
После определения целевой процентной доли портфеля по акциям, облигациям, денежным вложениям и альтернативным инвестициям нам нужно будет проверять состояние портфеля, по крайней мере, один раз в год, а также после серьезных изменений на рынке.
Зачем?
Мы можем обнаружить, что ушли далеко от нашего целевого процента.
Допустим, мы выделили 50% своих денег на акции и 50% на облигации. Затем акции упали на 20%, а облигации выросли на 10%.
И что получилось в итоге?
Теперь наша комбинация 50-50 будет состоять из 42% акций и 58% облигаций. Чтобы вернуться к намеченной цели, нам следует изменить баланс. Если мы имеем дело с ИИС, типом вычета, который освобождает нас от налогов, то мы можем продать некоторые облигации и купить акции.
Но с налогооблагаемым счетом любая продажа может вызвать налоги на прирост капитала, беспорядочный налоговый учет и уплату комиссий за сделки брокеру.
Вместо этого мы можем попытаться перебалансировать свой счет, направив новые сбережения, а также выплаты дивидендов и купонов, на долю акций нашего портфеля.
Эта ребалансировка будет поддерживать уровень риска нашего портфеля в соответствии с нашими целями. Если акции снизились, это также может хорошо подготовить нас к любому восстановлению рынка, гарантируя, что у нас есть полная позиция по акциям.
Но в большинстве случаев мы будем сокращать запасы. Это гарантирует нам, что следующий рыночный спад не сильно пострадает вам, но, скорее всего, это также снизит вашу долгосрочную доходность, потому что вы продаете то, что должно быть вашей самой прибыльной инвестицией.
Тем не менее, ребалансировка может повысить доходность, особенно если вы восстанавливаете баланс между секторами фондового рынка или между секторами рынка облигаций. Мы обсудим это позже, в другой статье.
Как ребалансировка выглядит математически?
Предположим, у нас есть деньги, разделенные поровну между двумя инвестициями, A и B. Инвестиции A теряют 20% в этом году, но вырастают на 25% в следующем году, что возвращает их к исходному значению. Инвестиция B делает обратное, составляя 25% в этом году и теряя 20% в следующем году, что означает, что она также заканчивается без прибыли.
Что, если вы перебалансируете в конце первого года, что повлечет за собой перевод денег от B к A, так что вы начали второй год с равной суммой, вложенной в обе инвестиции? Вместо того, чтобы завершить двухлетний период без прибыли, вы получите доход чуть более 5%.
